Ein festgelegter möglicher Wertverlust, der mit einer bestimmten Wahrscheinlichkeit in einer festgelegten Periode nicht überschritten wird. Ein Risikobudget von 4,5 Prozent bei einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent bedeutet, dass das Vermögen in 95 von 100 Jahren nicht mehr als 4,5 Prozent an Wert verliert.