Unter Volatilitäts-Smile (engl. smile - lächeln; sinngemäß: „lächelnde Volatilität“) wird in den Wirtschaftswissenschaften der Zusammenhang verstanden, dass die implizite Volatilität – dies ist jene, die nach dem Black-Scholes-Modell vorliegen muss, damit der aktuelle Marktpreis einer Option zustande kommt – umso niedriger ist, je m...