Das Black-Litterman-Verfahren ist ein mathematisches Modell zur Berechnung der Asset Allocation. Das Verfahren wurde in den Jahren 1990 bis 1992 von Fischer Black und Robert Litterman entwickelt. Dabei wird zunächst mit Hilfe des Capital Asset Pricing Model ein stabiler Renditevektor erzeugt um anschließend unter Einbringung von individuellen Pr...